Jeśli korzystasz z programu Rodzina 800+, możesz kupić ROS. Dla pozostałych inwestorów wybór jest prostszy, ponieważ dostępne są EDO. ROS wiążą kapitał na 6 lat, a EDO na 10 lat. Oba typy obligacji są indeksowane inflacją i kapitalizują odsetki, lecz aktualne oprocentowanie oraz marże trzeba sprawdzać w warunkach konkretnej emisji.
EDO czy ROS – najważniejsze różnice
EDO to 10-letnie obligacje emerytalne dostępne dla inwestorów indywidualnych. ROS, czyli 6-letnie rodzinne obligacje oszczędnościowe, są przeznaczone wyłącznie dla osób uprawnionych do zakupu obligacji rodzinnych w związku z pobieraniem świadczenia 800+.
W obu przypadkach pożyczasz pieniądze Skarbowi Państwa. Oprocentowanie składa się z warunku ustalonego dla pierwszego rocznego okresu oraz marży powiększanej o inflację CPI w kolejnych latach. Odsetki nie są wypłacane co roku, lecz dopisywane do kapitału. Dzięki temu w następnym okresie pracuje także wcześniejszy zysk.
| Cecha | EDO | ROS |
|---|---|---|
| Dostępność | Dla inwestorów indywidualnych | Dla beneficjentów programu Rodzina 800+, w ramach określonych zasad i limitów |
| Okres | 10 lat | 6 lat |
| Marża | Ustalana w warunkach emisji, powiększa inflację w kolejnych latach | Ustalana w warunkach emisji, może być korzystniejsza niż w standardowych obligacjach |
| Kapitalizacja | Roczna, wypłata przy wykupie | Roczna, wypłata przy wykupie |
ROS nie można kupić bez uprawnień związanych z programem 800+. Sam fakt posiadania dzieci nie wystarcza, jeśli inwestor nie spełnia warunków zakupu określonych dla obligacji rodzinnych.
Kiedy wybrać ROS?
ROS mogą pasować osobom uprawnionym do ich zakupu, które chcą oszczędzać dla dziecka albo przeznaczyć środki na cel przypadający za kilka lat. Sześcioletni termin jest krótszy od dziesięcioletniego okresu EDO, więc kapitał ma wcześniej ustalony termin wykupu.
Krótszy termin nie oznacza jednak pełnej płynności. Przed zakupem trzeba założyć, że środki pozostaną zainwestowane do wykupu. Obie serie można wykupić wcześniej, lecz wiąże się to z opłatą określoną w warunkach danej emisji. Wcześniejsze wyjście może więc zmniejszyć zysk, zwłaszcza gdy nastąpi niedługo po zakupie.
ROS są szczególnie warte rozważenia, gdy:
- Masz uprawnienia do zakupu obligacji rodzinnych i możesz wykorzystać limit wynikający z otrzymywanego świadczenia.
- Oszczędzasz na przyszłe wydatki związane z dzieckiem, których nie planujesz finansować w najbliższych miesiącach.
- Wolisz 6-letni horyzont niż wiązanie pieniędzy na pełną dekadę.
- Chcesz korzystać z kapitalizacji odsetek i mechanizmu powiązania oprocentowania z inflacją.
Przewaga ROS nad EDO nie polega wyłącznie na samym oprocentowaniu. Liczy się także relacja marży do czasu inwestycji. Aktualne wartości mogą się zmieniać wraz z kolejnymi emisjami, dlatego przed zakupem należy sprawdzić tabelę Ministerstwa Finansów lub warunki na stronie obligacjeskarbowe.pl.
Kiedy wybrać EDO?
EDO są rozwiązaniem uniwersalnym. Mogą je kupować osoby, które nie mają dostępu do obligacji rodzinnych, a także inwestorzy, którzy świadomie wybierają 10-letni horyzont. Z tego powodu często wykorzystuje się je do długoterminowego oszczędzania, w tym z myślą o emeryturze.
Dziesięć lat może wydawać się długim okresem, ale przy celu emerytalnym pozwala systematycznie budować kapitał bez potrzeby reagowania na każdą decyzję Rady Polityki Pieniężnej. EDO są indeksowane inflacją CPI, a kapitalizacja odsetek sprawia, że zysk pozostaje w inwestycji do dnia wykupu.
EDO mogą być lepszym wyborem, gdy:
- Nie pobierasz 800+ lub nie masz uprawnień do zakupu ROS.
- Budujesz kapitał z myślą o emeryturze albo innym celu oddalonym o około 10 lat.
- Chcesz regularnie dokupować obligacje i tworzyć długoterminowy portfel.
- Rozważasz IKE-Obligacje, na którym po spełnieniu ustawowych warunków można uniknąć podatku Belki.
Przy zwykłym zakupie zysk z obligacji podlega 19-procentowemu podatkowi od zysków kapitałowych. W przypadku EDO podatek jest co do zasady pobierany przy wykupie, a nie po każdym roku kapitalizacji. IKE-Obligacje może zmienić wynik podatkowy, ale wiąże się z zasadami dotyczącymi wpłat i wypłaty środków, w tym warunkiem wieku.
Obligacje EDO czy ROS – które wybrać?
Jeśli masz uprawnienia wynikające z programu 800+ i odpowiada Ci sześcioletni okres, w pierwszej kolejności porównaj aktualne warunki ROS z własnym celem oszczędnościowym. Krótszy termin i potencjalnie korzystniejsza marża przemawiają wtedy za ROS.
Jeśli nie masz uprawnień do zakupu obligacji rodzinnych, wybór jest automatyczny – pozostają EDO. Także osoba uprawniona może wybrać EDO, gdy planuje oszczędzanie emerytalne na 10 lat, chce korzystać z IKE-Obligacje albo nie przewiduje potrzeby wykorzystania kapitału przed odległym terminem.
W obu przypadkach przed zakupem sprawdź aktualne oprocentowanie, marżę, zasady limitu oraz opłatę za przedterminowy wykup. Artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej lub finansowej.
